丽珠集团（000513）

　　主业增长符合预期

　　公司主业增长符合预期，证券投资浮亏。公司发了业绩预告，预计08 年中期，公司营业收入为110，894.68 万元，同比增长36.06％；公司主营业务贡献的净利润约为14，217.62 万元，折合每股收益0.46元，同比增长34.19％；公司因持有的晨鸣纸业等股票价格下跌，公允价值变动收益及投资收益同比共计减少24，254.60 万元，导致公司08 年中期合并净利润为6，152.86万元，同比减少17，084.72 万元，减幅为73.52％，08年中期预计每股收益为0.20元。

　　维持“增持-A”的投资评级，以及12个月内33元的目标价，维持前期对公司08、09年主业的盈利预测，即EPS为1.02元、1.33元。

　　（安信证券）

　　泸州老窖（000568）

　　业绩大幅增长可以预期

　　泸州老窖的高档产品国窖1573 近日宣布提高出厂价格60 元至468 元/瓶。本次提价是预期之中的，但是在时点上是超出预期的，但提价提升了白酒业绩，今年泸州老窖业绩的大幅增长可以预期，维持“增持”评级。按照国窖1573 提价60 元/瓶，价格成本基本维持稳定，可以增加产品毛利率接近1 个百分点，预计将带来公司白酒EPS0.05 元的业绩增加，全年白酒业绩预计达到0.95 元，业绩大幅增长可以预期。

　　考虑到5 月份以后的证券市场交易量持续低迷，华西证券今年对公司的业绩贡献下降，我们维持对公司2008、2009 年EPS1.05 元、1.38 元的业绩预测。维持“增持”评级。

　　（国泰君安）

　　报喜鸟（002154）

　　收购引发收入构成新预期

　　公司于2008 年4 月11 日正式完成对上海宝鸟服饰剩余80％股权的收购，成为其全资子公司，不仅生产能力大幅提高，且收入结构发生新变化，包括了门店销售、职业服团购和定制、电子商务和外销业务等。宝鸟服饰的并表可为公司直接增加近1600 万净利润。劳动力成本上升是公司目前面临的主要成本压力，但提价基本可覆盖此负面影响。资金方面，由于现金回笼较快，压力尚小。综合考虑新收入和成本构成，直营店比重上升对销售和管理费用的影响以及公司的发展策略。我们预测08-10 年EPS 分别为0.69 元、0.86 元和1.27元，未来三年复合增长率43.41％，合理价格在20.7 元-21.5 元。