摘要

　　人身意外险损失视重庆和成都等大、中型城市的伤亡情况而定。因地震造成意外死亡，定期寿险、终身寿险、个人意外伤害保险、个人意外医疗保险，旅游意外险等都可获赔偿。而具体给付金额，则要看保险条款的具体规定，比如免赔额多少、赔偿项目等。个人保单的给付压力与保单种类有关：（1）终身险的给付视承保人的年龄分布而定，55岁以下承保人给付金额高于55岁以上的承保人（如中国平安产品）；或按保单约定的给付金额而定（如中国人寿产品）；（2）两全险的给付限额为以往所缴纳的全部保费，包括少儿保险。（3）人身意外险、旅游意外险等保单则视保单的约定条款而定。汶川地区为非经济发达地区，保险渗透率较低。保险公司给付压力将主要集中于成都、重庆等大、中型城市。其中中国人寿(601628)在该类地区的市场份额较大为50％左右；中国平安(601318)和中国太保(601601)基本持平，市场份额约12％左右。

　　本次灾害将利于企业和个人保险意识的提高，预期灾后各项保费收入将呈显著增长。在今年一季度的冰雪灾害中保险公司积极理赔，赢得了投保人的信任，所以灾害发生以后，企业和个人投保意识已经明显增强，一些保险公司的险种在今年一季度都有较大规模的增长。例如，工程保险的保费收入同比增长了85.8％；家庭财政保险一季度增长了42.9％；企业财产保险也增长了8.9％。在财险定价上，保险公司的议价能力亦将进一步加强，财险业务发展起底回升，进入成长通道。而本次灾害亦将带动人身意外险等保险品种销量的增长。

　　投资建议

　　维持“推荐”评级。基于我们对本次地震灾害对保险公司影响可控的判断，暂维持对行业的“推荐”评级，并将持续跟踪本次地震灾害所造成的影响。